TEMA 0 · INTRODUCCIÓN A MODELIZACIÓN EN EXCEL

• Mejores prácticas para construir modelos financieros robustos: estructura, formato, shortcuts
• Fórmulas más importantes que se aplican en los modelos financieros
• Herramientas y trucos para crear modelos “user friendly” en el largo plazo

TEMA 1 · INTRODUCCIÓN A STARTUPS

• Introducción al modelo lean startup y los principales aprendizajes para análisis financiero
• “Unit economics” en startups
• J-curves con foco en desarrollo de análisis LTV/CAC, unidades de negocio y márgenes de contribución
• Conceptos básicos de contabilidad
• Balance, P&L y Cash flow en startups
• Caso: Unit economics de diferentes usuarios y unidades en Uber

Tema 2 · SaaS

• Concepto de SaaS y algunos ejemplos
• Principales métricas en modelos SaaS y benchmarks
• Churn y net retention
• Construcción e interpretación de cohortes
• Caso: Métricas de SaaS, cohortes y proyecciones en Graphext

Tema 3 · Plataformas, Marketplace, Ecommerce

• Conceptos de Plataformas, ecommerce y marketplace y algunos ejemplos
• Modelización financiera de plataformas, ecommerce y marketplaces
• Conceptos claves: GMV, LTV, Supply y Demand, Liquidez
• Principales métricas en Ecommerce
• Caso: Modelar un marketplace en Ontruck

Tema 4 · Otros modelos de negocio

• Modelos de negocio basados en intereses y comisiones
• Modelos de negocio basados en datos y bases de clientes
• Modelos de negocio con alta inversión en I+D
• Otros modelos de negocio
• Caso: Modelos fintech y de venta de datos en Lenme

Tema 6 · Alternativas de financiación

• Financiación pública
• Financiación bancaria
• Venture Debt
• Modelos revenue-based y similares
• Introducción a la inversión privada
• Caso: Decisión de tipo de financiación en Geoblink

Tema 7 · rondas de financiación I

• Concepto de ampliación de capital
• Diferentes tipos de ronda y sus implicaciones a largo plazo
• Conceptos clave como dilución, aumento de valor de participaciones, capital social, prima de emisión
• Valoraciones y cómo construir captables
• Caso: Construcción de captable simplificada para varias rondas de inversión en Colvin

Tema 8 · rondas de financiación II

• SAFEs/Convertible notes: tipos, cláusulas, funcionamiento
• ESOP/Phantom shares: diferencias, funcionamiento, mejores prácticas, benchmarks
• Profundización en otros conceptos clave: secundarios, consolidación de minoritarios, fiscalidad, etc.
• Caso: Construcción de cap table compleja para varias rondas de inversión en Acme

Tema 9 · Governance de una startup

• Tipos de administrador y responsabilidad civil
• Roles y responsabilidades de CEO / Board / Junta
• Cláusulas clave: liquidación preferente, Drag/Tag along, anti dillution, vesting
• Profundización en cláusulas que afectan a un exit: tipos de preferred stock, hurdle rate, pro-rata
• Caso por parejas: Negociación de un term sheet en Build38

Tema 10 · INTRODUCCIÓN A VENTURE CAPITAL

• Introducción a la historia del Venture capital y los principales fondos de VC en Europa
• Profundización en como funciona un Venture capital
• Análisis de conceptos clave en VC: GPs vs LPs, estructura de fees, periodo típico de inversión, números típicos de retorno
• Caso: Modelar un fondo de Venture Capital en AB Ventures

TEORÍA

• Pre-read: Materiales introductorios relevantes (noticias, documentos, capítulos de libros…) relacionados con cada tema
• Videos de teoria: Sesiones grabadas en las que se explican todos los conceptos relevantes del tema
• Slides: Teoría en formato «slides» para poder seguir los vídeos grabados y completar el caso práctico

PRÁCTICA

• Enunciado del caso: Casos prácticos basados en compañias y situaciones reales. Se aportará un enunciado y un excel de apoyo para la resolución del caso
• Resolución del caso: Se facilitará un excel con la solución del caso para que los alumnos puedan apoyarse en él a la hora de resolver el caso
• Vídeo clase live: Una vez comentado el caso en la clase live el vídeo será colgado para que los alumnos puedan volver a verlo tantas veces como quieran