Curso de

Startup Finance

LA MEJOR FORMA DE APRENDER SOBRE FINANZAS PARA STARTUPS

No pierdas la oportunidad de formarte de la mano de un gran equipo con experiencia contrastada trabajando como CFO en más de 100 startups y fondos nacionales e internacionales

Próximo curso: 26 enero del 2023

Duración

12 semanas

Dedicación

6 horas/semana

(Teoria + práctica)

Formato

Online

Idioma

Español

Precio

1450 €

Comienzo

26 enero 2023

Objetivos del curso

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Dominar herramientas necesarias para entender las finanzas de una startup

Comprender las diferentes alternativas de financiación para las startups

Profundizar en las rondas de financiación y su impacto en el largo plazo

Modelar y entender diferentes modelos de negocio

Diseñar modelos de reporting robustos internos y para inversores

Participar en una comunidad de profesionales de las finanzas en startups

Plan de estudios

BLOQUE 0 - MODELIZACIÓN

Tema 0 · Introducción a modelización en Excel

  • Mejores prácticas para construir modelos financieros robustos: estructura, formato, shortcuts
  • Fórmulas más importantes que se aplican en los modelos financieros
  • Herramientas y trucos para crear modelos “user friendly” en el largo plazo

BLOQUE 1 - INTRODUCCIÓN A FINANZAS Y STARTUPS

Tema 1 · Introducción a startups

  • Introducción al modelo lean startup y los principales aprendizajes para análisis financiero
  • “Unit economics” en startups
  • J-curves con foco en desarrollo de análisis LTV/CAC, unidades de negocio y márgenes de contribución
  • Caso: Unit economics de diferentes usuarios y unidades en Uber

Tema 2 · Introducción a finanzas

  • Roles en un departamento financiero
  • Conceptos básicos de contabilidad
  • Balance, P&L y Cash flow en startups
  • Caso: Construcción y proyección de Balance y P&L en Build38

BLOQUE 2 - MODELOS DE NEGOCIO

Tema 3 · SaaS

  • Concepto de SaaS y algunos ejemplos
  • Modelización financiera de un SaaS
  • Churn y net retention
  • Construcción e interpretación de cohortes
  • Principales métricas en modelos SaaS y benchmarks
  • Caso: Proyección de SaaS y construcción de cohortes en Graphext

Tema 4 · Plataformas/Marketplace/Ecommerce

  • Conceptos de Plataforma y Marketplace y algunos ejemplos
  • Modelización financiera de Plataformas y Marketplaces
  • Conceptos claves: GMV, LTV, Supply y Demand, Liquidez
  • Principales métricas en eCommerce
  • Caso : Modelar un marketplace en Ontruck

Tema 5 · Otros modelos de negocio

  • Modelos de negocio basados en intereses y comisiones
  • Modelos de negocio basados en datos y bases de clientes
  • Modelos de negocio con alta inversión en I+D
  • Otros modelos de negocio
  • Caso por parejas: Fintech y venta de datos en Lenme

BLOQUE 3 - FINANCIACIÓN DE STARTUPS

Tema 6 · Alternativas de financiación

  • Financiación pública
  • Financiación bancaria
  • Venture Debt
  • Modelos revenue-based y similares
  • Introducción a la inversión privada
  • Caso: Decisión de tipo de financiación en Geoblink

Tema 7 · Funcionamiento de rondas de financiación I

  • Concepto de ampliación de capital
  • Diferentes tipos de ronda y sus implicaciones a largo plazo
  • Conceptos clave como dilución, aumento de valor de participaciones, capital social, prima de emisión
  • Valoraciones y cómo construir captables
  • Caso: Construcción de captable para varias rondas de inversión en Colvin

Tema 8 · Funcionamiento de rondas de financiación II

  • Profundización en algunos conceptos clave de las rondas de financiación: secundarios, convertibles, consolidación de minoritarios, etc
  • Phantom shares y cómo se realiza la contabilidad de este tipo de acciones
  • Introducción de la fiscalidad en España para rondas de financiación
  • Caso: Construcción de cap table compleja para varias rondas de inversión en Acme

Tema 9 · Governance de una startup

  • Tipos de administrador y responsabilidad civil
  • Roles y responsabilidades de CEO / Board / Junta
  • Cláusulas clave como liquidación preferente, Drag/Tag along, anti dillution y vesting
  • Caso por parejas: Negociación de un term sheet en Katoo

Tema 10 · Exits de startups

  • Diferentes tipos de exits y algunos ejemplos en España
  • IPO y los diferentes tipos que existen
  • Fusiones y adquisiciones y cómo analizarlas
  • Profundización en las principales cláusulas que afectan a un exit: tipos de preferred stock, liquidación preferente, hurdle rate, pro-rata
  • Caso: Construcción de un waterfall de desinversión en ACE

BLOQUE 4 - CONTABILIDAD Y REPORTING EN STARTUPS

Tema 11 · Contabilidad y reporting en startups

  • Conceptos de vista financiera vs vista negocio
  • Balance y P&L particulares de startups: activaciones, periodificaciones, phantoms, intercompany
  • Principales métricas y como reportarlas a nivel interno y para inversores
  • Importancia del cash en una startup y cómo reportarlo
  • Caso: Realización de reporting en uSizy

BLOQUE 5 - INTRODUCCIÓN A VENTURE CAPITAL

Tema 12 · Introducción a Venture

  • Introducción a la historia del Venture capital y los principales fondos de VC en España
  • Profundización en como funciona un Venture capital
  • Análisis de conceptos clave en VC: GPs vs LPs, estructura de fees, periodo típico de inversión, número típicos de retorno
  • Caso: Modelar un fondo de Venture Capital en AB Ventures

PFC-THE STARTUP DAY

Proyecto Final de Curso: THE STARTUP DAY

Análisis de un modelo financiero

 

  • Objetivo: Analizar el modelo financiero de las startups asistentes al The Startup Day aplicando todos los conocimientos aprendidos en el curso para dar feedback a los emprendedores sobre sus modelos financieros

 

  • Proceso y formato:
    • Grupos formados por varios alumnos
    • Dos semanas antes de The Startup Day se asignarán las startups a los equipos, proporcionándoles el pitch y el modelo financiero
    • Los alumnos tendrán dos semanas para trabajar en los modelos asignados
    • Se entregará un executive summary con las conclusiones principales y comentarios sobre el modelo financiero a los emprendedores

 

  • The Startup Day: En The Startup Day, las startups asistentes realizarán la presentación de su modelo de negocio y los alumnos podrán preguntar y proporcionar feedback

 

Proceso de inscripción

Preinscripción y matriculación

Plazo abierto hasta el 26 de enero. Si quieres formar parte de la siguiente edición rellena el formulario de preinscripción de la web. Nuestro equipo valorará la candidatura con el fin de seleccionar perfiles adecuados para el curso y se pondrá en contacto contigo

¡PREINSCRÍBETE!

Resolución de dudas

Para los perfiles preinscritos se abre un periodo de resolución de dudas hasta el 26 de enero

Selección de perfiles

Para poder seguir garantizando la calidad de los perfiles que forman la comunidad, hacemos una revisión y selección de alumnos

Profesores

Jaime Medina  

 

  • CEO en The Startup CFO
  • Private Investoren BackFund
  • Consultor en McKinsey & Company

Luis Fernando Robledo 

 
  • Associate en McKinsey & Company
  • Former Investment Manager en Kibo Ventures

Profesores invitados – enero ’23

Juvenal Cubiles

Juvenal Cubiles  

  • COO en The Startup CFO
  • Investment Analyst en Copernicus
  • Valuation Analyst en BNP Paribas

Alfonso Goiriz

Alfonso Goiriz  

  • Director FP&A en Affirm
  • Head of Finance en Spotahome

José Manuel Person

Jose Manuel Person  

  • Founder de ScaleUp Finances

Jordi Vidal

Jordi Vidal  

  • Principal en Kibo Ventures
  • Operations strategy Manager en Deliberry

Rafael Canales

Rafael Canales  

  • Manager en The Startup CFO
  • Senior Auditor at KPMG
  • Private Banker at Banca March

Esta es la opinión de los alumnos que ya han realizado el curso

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“Gran dedicación del equipo, detalle y actualidad de todo el contenido del curso y compañeros con grandes perfiles profesionales en el sector. El curso de Startup Finance de The Startup Academy no sólo formará futuros CFO de startups, sino futuros emprendedores!“

Denis Ciccale – CTO & Co-Founder – Zenfulfillment

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“El curso de Startup Finance de The Startup Academy nos proporciona el contexto real del ecosistema al mismo tiempo que aprendemos problemáticas concretas y específicas de las finanzas de una Startup. Además, se ha creado una gran comunidad multidisciplinar en la que nos ayudamos en la resolución de casos y compartimos reflexiones y oportunidades.”

Begoña Barnés – Senior Strategy Consultant – Bip Consulting

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“El curso de Startup Finance de The Startup Academy es el curso perfecto para refrescar conceptos financieros aplicados a las últimas tendencias de mercado. Para cualquier persona que no conozca el funcionamiento de un departamento financiero de una startup es casi obligatorio ya que analiza todos los aspectos necesarios desde un punto de vista muy práctico”

Curro Moreno Vidal – Head of Product – Zinkee

¡Recuerda que ya están las plazas abiertas para nuestra próxima edición!

Déjanos tus datos y te enviaremos más información sobre el curso y el proceso de inscripción