Curso de

Startup Finance

LA MEJOR FORMA DE APRENDER SOBRE FINANZAS PARA STARTUPS

No pierdas la oportunidad de formarte de la mano de un gran equipo con experiencia contrastada trabajando como CFO en más de 100 startups y fondos nacionales e internacionales

Próximo curso: septiembre de 2022

Duración

12 semanas

Dedicación

6 horas/semana

(Teoria + práctica)

Formato

Online

Idioma

Español

Precio

1450 €

Comienzo

29 Septiembre 2022

Objetivos del curso

Reproducir vídeo

Dominar herramientas necesarias para entender las finanzas de una startup

Comprender las diferentes alternativas de financiación para las startups

Profundizar en las rondas de financiación y su impacto en el largo plazo

Modelar y entender diferentes modelos de negocio

Diseñar modelos de reporting robustos internos y para inversores

Participar en una comunidad de profesionales de las finanzas en startups

Plan de estudios

BLOQUE 0 - MODELIZACIÓN

Tema 0 · Introducción a modelización en Excel

  • Estudio de las mejores prácticas para construir modelos financieros robustos: estructura, formato, shortcuts.
  • Repaso de las fórmulas más importantes que se aplican en los modelos financieros.
  • Repaso de herramientas y trucos para crear modelos “user friendly” en el largo plazo.

BLOQUE 1 - INTRODUCCIÓN A FINANZAS Y STARTUPS

Tema 1 · Introducción a startups

  • Introducción al modelo lean startup y los principales aprendizajes para análisis financiero.
  • Explicación de las “unit economics” en startups.
  • Estudio de J-curves con foco en desarrollo de análisis LTV/CAC, unidades de negocio y márgenes de contribución.
  • Realización de dos mini casos: (1) LTV/CAC (2) Unit economics TSCFO Academy.

Tema 2 · Introducción a finanzas

  • Explicación de los roles en un departamento financiero.
  • Repaso de los conceptos básicos de contabilidad Estudio de Balance, P&L y Cash flow aplicado a startups.
  • Realización de un caso: Construcción y proyección de Balance, P&L y Cash flow en una startup.

BLOQUE 2 - MODELOS DE NEGOCIO

Tema 3 · SaaS

  • Explicación del concepto de SaaS y algunos ejemplos.
  • Estudio de modelización financiera en SaaS.
  • Estudio de churn y net retention.
  • Construcción e interpretación de cohortes.
  • Explicación de las principales métricas en modelos SaaS.
  • Realización de un caso: Proyección de SaaS y construcción de cohortes.

Tema 4 · Plataformas/Marketplace/Ecommerce

  • Explicación del concepto de Plataforma y Marketplace y algunos ejemplos.
  • Estudio de modelización financiera en Plataformas y Marketplaces.
  • Estudio de los conceptos claves: GMV, LTV, Supply y Demand, Liquidez.
  • Explicación de las principales métricas en modelos Plataforma y Marketplaces.
  • Realización de un caso : Modelar un marketplace.

Tema 5 · Otros modelos de negocio

  • Introducción a otros modelos de negocio.
  • Estudio de modelos de negocio basados en intereses y comisiones.
  • Estudio de modelos de negocio basados en datos y bases de clientes.
  • Estudio de modelos de negocio con alta inversión en I+D.
  • Realización de dos mini casos: (1) Fintech (2) Venta de datos

BLOQUE 3 - FINANCIACIÓN DE STARTUPS

Tema 6 · Alternativas de financiación

  • Introducción a las diferentes alternativas de financiación.
  • Introducción a la inversión privada.
  • Estudio de la financiación pública.
  • Estudio de Venture Debt.
  • Estudio de la financiación bancaria.
  • Estudio de modelos revenue-based y similares.
  • Realización de un caso: Decisión tipo de financiación.

Tema 7 · Funcionamiento de rondas de financiación I

  • Explicación del concepto de ampliación de capital.
  • Estudio de los diferentes tipos de ronda y sus implicaciones a largo plazo.
  • Explicación de conceptos clave como dilución, aumento de valor de participaciones, capital social, prima de emisión.
  • Estudio de valoraciones y cómo construir captables.
  • Realización de un caso: construcción de captable para varias rondas de inversión

Tema 8 · Funcionamiento de rondas de financiación II

  • Profundización en algunos conceptos clave de las rondas de financiación: secundarios, convertibles, consolidación de minoritarios, shares por servicios.
  • Estudio de la diferencia entre Phantom shares vs ESOP y cómo se realiza la contabilidad de este tipo de acciones.
  • Introducción de la fiscalidad en España para rondas de financiación.
  • Realización de un caso: construcción de cap table para varias rondas de inversión y con diferentes variables.

Tema 9 · Governance de una startup

  • Introducción a los tipos de administrador y responsabilidad civil.
  • Estudio de los roles y responsabilidades de CEO / Board / Junta.
  • Análisis de algunas cláusulas clave como liquidación preferente, Drag/Tag along, anti dillution y vesting.
  • Realización de un caso: análisis de un term sheet.

Tema 10 · Exits de startups

  • Introducción a diferentes tipos de exits y algunos ejemplos en España.
  • Introducción a IPO y los diferentes tipos.
  • Estudio de fusiones y adquisiciones y cómo analizarlas.
  • Profundización en las principales cláusulas que afectan a un exit: tipos de preferred stock, liquidación preferente, hurdle rate, pro-rata.
  • Realización de un caso: Construcción de un Waterfall.

BLOQUE 4 - CONTABILIDAD Y REPORTING EN STARTUPS

Tema 11 · Contabilidad y reporting en startups

  • Introducción a los conceptos de vista financiera vs negocio.
  • Profundización en Balance y P&L particulares de startups: activaciones, periodificaciones, phantoms, intercompany.
  • Estudio de las principales métricas y como reportarlas a nivel interno y para inversores.
  • Estudio de la importancia del cash en una startup y como reportarlo.
  • Realización de un caso: Realización de reporting para una startup.

BLOQUE 5 - INTRODUCCIÓN A VENTURE CAPITAL

Tema 12 · Introducción a Venture

  • Capital Introducción a la historia del Venture capital y los principales fondos de VC en España.
  • Profundización en cómo funciona un Venture capital Análisis de conceptos clave en VC: GPs vs LPs.
  • Estructura de fees, periodo típico de inversión, número típicos de retorno.
  • Realización de un caso: Modelar un Venture Capital.

PFC-THE STARTUP DAY

Proyecto Final de Curso: THE STARTUP DAY

Análisis de un modelo financiero

  • Objetivo: Análisis del modelo financiero de las startups asistentes al The Startup Day aplicando todos los conocimientos aprendidos en el curso para dar feedback a los emprendedores sobre sus modelos financieros.
  • Proceso y formato:
    • Grupos formados por varios alumnos.
    • Dos semanas antes del The Startup Day se asignarán las startups a los equipos, proporcionándoles el pitch y el modelo financiero.
    • Los alumnos tendrán dos semanas para resolver el PFC.
    • Se entregará un executive summary con las conclusiones principales y comentarios sobre el modelo financiero.
  • The Startup Day: En el The Startup Day, las startups asistentes realizarán la presentación de su modelo de negocio y los alumnos podrán preguntar y proporcionar feedback.

Proceso de inscripción

Preinscripción y matriculación

Si quieres formar parte de la siguiente edición rellena el formulario de preinscripción de la web. Nuestro equipo valorará la candidatura con el fin de seleccionar perfiles adecuados para el curso y se pondrá en contacto contigo.

¡PREINSCRÍBETE!

Resolución de dudas

Si ya te has preinscrito y tienes dudas ponte en contacto con nosotros a través de la web o el email academy@tscfo.com.

Comienzo del curso

El 29 de septiembre tendrá lugar una sesión live explicativa del funcionamiento del curso.

Profesores

Jaime Medina  

 

  • CEO en The Startup CFO
  • Private Investoren BackFund
  • Consultor en McKinsey & Company

Luis Fernando Robledo 

 
  • Associate en McKinsey & Company
  • Former Investment Manager en Kibo Ventures

Profesores invitados – Septiembre ’22

Juvenal Cubiles

Juvenal Cubiles  

  • COO en The Startup CFO
  • Investment Analyst en Copernicus
  • Valuation Analyst en BNP Paribas

Alfonso Goiriz

Alfonso Goiriz  

  • Director FP&A en Affirm
  • Head of Finance en Spotahome

José Manuel Person

Jose Manuel Person  

  • Founder de ScaleUp Finances

Jordi Vidal

Jordi Vidal  

  • Principal en Kibo Ventures
  • Operations strategy Manager en Deliberry

Rafael Canales

Rafael Canales  

  • Manager en The Startup CFO
  • Senior Auditor at KPMG
  • Private Banker at Banca March

Esta es la opinión de los alumnos que ya han realizado el curso

Reproducir vídeo

“Gran dedicación del equipo, detalle y actualidad de todo el contenido del curso y compañeros con grandes perfiles profesionales en el sector. El curso de Startup Finance de The Startup Academy no sólo formará futuros CFO de startups, sino futuros emprendedores!“

Denis Ciccale – CTO & Co-Founder – Zenfulfillment

Reproducir vídeo

“El curso de Startup Finance de The Startup Academy nos proporciona el contexto real del ecosistema al mismo tiempo que aprendemos problemáticas concretas y específicas de las finanzas de una Startup. Además, se ha creado una gran comunidad multidisciplinar en la que nos ayudamos en la resolución de casos y compartimos reflexiones y oportunidades.”

Begoña Barnés – Senior Strategy Consultant – Bip Consulting

Reproducir vídeo

“El curso de Startup Finance de The Startup Academy es el curso perfecto para refrescar conceptos financieros aplicados a las últimas tendencias de mercado. Para cualquier persona que no conozca el funcionamiento de un departamento financiero de una startup es casi obligatorio ya que analiza todos los aspectos necesarios desde un punto de vista muy práctico”

Curro Moreno Vidal – Head of Product – Zinkee

¡Recuerda que ya están las plazas abiertas para nuestra próxima edición!

Déjanos tus datos y te enviaremos más información sobre el curso y el proceso de inscripción